ГоловнаФінансиБанківська справа → 
« Попередня Наступна »
Під ред. Г.Н. Бєлоглазова, Л. П. Кроливецкой. Банківська справа: Підручник За ред. Г.Н. Бєлоглазова, Л. П. Кроливецкой. - 5-е вид., Перераб. і доп. - М.: Фінанси і статистика, 2003. - 592 е., 2003 - перейти до змісту підручника

10.4.2. Довірче управління цінними паперами клієнта

Довірче управління майном клієнта є різновидом комісійно-посередницьких операцій банків. У США та інших країнах англоамериканской правової системи керування майном клієнта здійснюється на основі трасту. Траст можна визначити як засноване на довірі (фідуціарні) відношення між принципалом і агентом, в якому агент яв-ляется держателем власності від імені і на благо принципала.
Основними видами трастових послуг у країнах, де він отримав широкий розвиток, є: управління майном, управління особистою власністю, траст на користь певної особи, управління фондами стимулювання службовців, корпоративні трасти (трасти у формі майна, переданого в забезпечення випуску облігацій компанії).
У США трастовую діяльність здійснюють банки і спеціалізовані трастові компанії, в управлінні яких знаходяться трильйони доларів. Найбільшими серед них є Розповіді МапЬайеп, Ску'апк, 8та1е 81гее1, I. Р. Міг § ап, Вапкегз ТгізТ, МопЬегп ТгізТ, Р1гзТ Сиса § о і ін Їх досвід показує, що трастова діяльність пов'язана з управлінням не тільки недвижимо-стю або коштами, але перш за все портфелями цінних паперів.
У Російській Федерації операції, подібні трасту, здійснюються на основі довірчого управління майном. Відносини довірчого управління регулюються гл. 53 ГК РФ, відповідно до якої за договором довірчого управління одна сторона (засновник управління) передає іншій стороні (довірчому керуючому) на певний строк майно в довірче управління, а інша сторона зобов'язується здійснювати управління цим майном в інтересах засновника управління або вказаної ним особи ( вигодонабувача). При цьому передача майна в довірче управління не тягне переходу права власності на нього до довірчого керуючого. У цьому полягає основна і головна відмінність правової конструкції довірчого управління від трасту, при якому право власності переходить до агента-керуючому (довірча власність). Довірчий керуючий має право вчиняти щодо цього майна будь-які юридичні і фактичні дії в інтересах вигодонабувача, діючи при цьому від свого імені, але вказуючи, що виступає в якості довірчого керуючого.
ГК РФ встановлено, що об'єктами довірчого управління можуть бути підприємства та інші майнові комплекси, окремі об'єкти, що відносяться до нерухомого майна, цінні папери, права, засвідчені бездокументарними цінними паперами, виняткові права та інше майно. Гроші не можуть бути самостійним об'єктом довірчого управління, за винятком випадків, прямо передбачених законом. Зокрема, кредитні організації, що мають ліцензію Банку Росії, можуть брати в довірче управління грошові кошти. Вони можуть виступати в якості довірчого керуючого згідно зі ст. 5 і 6 Федерального закону «Про банки і банківську діяльність».
Переваги довірчих операцій для банків порівняно з іншими видами діяльності полягають у наступному:
необмежені можливості для залучення коштів: при проведенні операцій за свій рахунок банк обмежений рамками фактично наявного у нього власного капіталу, а при обслуговуванні клієнтів на основі довірчого управління їх число практично не обмежена, і доходи банку зростають із збільшенням числа клієнтів;
економія витрат і підвищення загальної рентабельності банку, оскільки при проведенні довірчих операцій використовується та ж інфраструктура, що для власних інвестиційних та інших операцій банку;
розширення спектру послуг банку, поліпшення його положення на банківському ринку, підвищення репутації.
В даний час здійснення російськими банками операцій з довірчого управління регламентується Інструкцією ЦБ РФ «Про порядок здійснення операцій довірчого управління і бухгалтерський облік цих операцій кредитними організаціями РФ» від 2 липня 1997 р. № 63 (з наступними змінами та доповненнями), розробленої на основі гл. 53 ЦК України, ст. 4 Федерального закону «Про Центральний банк РФ (Банк Росії)», ст. 5 і 6 Закону РФ «Про банки і банківську діяльність» та ст. 5 гл. 2 Федерального закону «Про ринок цінних паперів». У цих операціях беруть участь:
засновники довірчого управління;
довірчий керуючий;
вигодонабувач.
Засновник довірчого управління - власник майна або дру-гое особа відповідно до законодавства Російської Федерації. Засновниками довірчого управління можуть бути тільки резиденти Російської Федерації: як юридичні, так і фізичні особи (власники майна, опікуни, піклувальники, виконавці заповітів тощо).
Довірчим керуючим може бути кредитна організація, а у випадках, коли кредитна організація виступає засновником довірчого управління майном, - індивідуальний підприємець або комерційна організація за винятком унітарного підприємства. Довірчий керуючий одночасно не може бути вигодонабувачем за одним і тим же договором довірчого управління майном.
Вигодонабувач - особа, в інтересах якої довірчий керуючий здійснює управління майном. В якості вигодонабувача може виступати засновник управління або третя особа.
Об'єктами довірчого управління для кредитної організації, що виступає в якості довірчого керуючого, можуть бути: кошти (у валюті РФ і в іноземній валюті), цінні папери, природні дорогоцінні камені і дорогоцінні метали, похідні фінансові інструменти , що належать резидентам РФ тільки на правах власності.
В даний час в Російській Федерації в довірче управління головним чином передаються цінні папери, оскільки ринки нерухомості і дорогоцінних металів розвинені слабко і значними вільними грошовими коштами підприємства і організації не мають. Майно, що перебуває у господарському віданні або в оперативному уп-равленіі, не може бути передано в довірче управління. Майно, передане засновником управління довірчого керуючого, повинно бути відокремлено як від іншого майна засновника управління, так і від майна довірчого керуючого. Кредитна організація не може інвестувати під умови гарантій самої кредитної організації і взаємозалежних з нею юридичних осіб кошти, отримані в довірче управління, а також не може видавати кредити (позики) за рахунок майна, що перебуває в довірчому управлінні.
Операції з довірчого управління в кредитних організаціях - довірчих керуючих враховуються в окремому балансі (на рахунках довірчого управління), що складається за кожним договором довірчого управління. На підставі окремих балансів за договорами складається зведений (консолідований) баланс по банку в цілому, який представляється в ГТУ ЦБ РФ разом з основним балансом.
Для здійснення довірчого управління майном сторони (засновник управління і довірчий керуючий - кредитна організація) укладають письмово договір управління майном на термін, що не перевищує 5 років, якщо законами РФ не встановлені інші граничні строки (ст . 1012 ЦК РФ). Договір довірчого управління майном може передбачати два варіанти управління майном в інтересах засновника управління або вказаної ним особи (вигодонабувача).
Перший варіант - без об'єднання майна даного засновника в єдиний майновий комплекс з майном інших осіб. При такому варіанті полягає індивідуальний договір довірчого управління. Кожному ув'язненому індивідуальному договору довірчого управління кредитна організація - довірчий керуючий повинна присвоїти реєстраційний номер, який являє собою код, що складається з п'ятнадцяти знаків, розділених на три групи:
перша група, що складається з дев'яти знаків, є Банківським ідентифікаційним кодом (БІК), присвоєним кореспондентському (субкоррес-пондентскому) рахунку, відкритому кредитною організацією - довірчим керуючим в установі Банку Росії за місцем реєстрації;
друга, що складається з п'яти знаків, є порядковим номером укладеного договору довірчого управління (від 00001 до 99999);
третя група, що складається з одного знака, вказує на тип засновника управління: Р - фізична особа, С - юридична особа.
Другий варіант - з об'єднанням майна даного засновника в єдиний майновий комплекс з майном інших осіб - Загальний фонд банківського управління.
« Попередня Наступна »
= Перейти до змісту підручника =
Інформація, релевантна " 10.4.2. Довірче управління цінними паперами клієнта "
  1. 13.1. Структура послуг, супутніх обслуговуванню клієнтів на ринку цінних паперів
    Практично будь-який банк може надавати своїм клієнтам на ринку цінних паперів (фондовому ринку) кілька головних видів супутніх услуц якими можна вважати: купівлю / продаж цінних паперів; формування і управління портфелем цінних паперів клієнта; довірче управління цінними паперами клієнта (див. гл. 3); розміщення емісійних цінних паперів клієнта на первинному ринку (андеррайтинг), в тому
  2. 10.4. Діяльність банків - професійних учасників ринку цінних паперів
    Більшість професійних учасників, що працюють на російському ринку цінних паперів, є кредитними організаціями. Дана особливість обумовлена ??тим, що банки спочатку були більш пристосованими структурами для здійснення професійної діяльності, оскільки вони володіють усіма необхідними для цього можливостями: значними матеріально-технічними ресурсами, налагодженими
  3. Кредитна система
    Кредит має тривалу історію розвитку. Він виник як один з різновидів обміну в далекі історичні епохи, і його розвиток тісно пов'язаний з розвитком господарської діяльності людства. Існує два види кредиту - натуральний і грошовий кредит. Натуральний кредит з'явився в епоху розкладання первісно общинного ладу. Він існує до цих пір і означає надання в позику
  4. Деякі моменти історії розвитку кредитної системи Росії
    Створенню сучасної кредитної системи Російської Федерації передував тривалий історичний період, який визначався соціально- економічними умовами розвитку країни. Протягом ХХ в. кредитна система Росії пройшла кілька етапів формування. До 1917 р. вона успішно розвивалася відповідно до потреб Росії, яка була країною середнього рівня розвитку капіталізму. За
  5. Глава Ринок цінних паперів
    Ринок цінних паперів (РЦБ), або фондовий ринок є складовою частиною фінансового ринку. Фондовий ринок з'являється і розвивається разом з появою і розвитком цінних паперів, які стають товаром в якості джерела доходу. Першим товаром, який став об'єктом торгівлі на фондовому ринку, були комерційні векселя, що тут виступають, в першу чергу, як джерело доходу. Діяльність
  6. 3.6.4 Операції комерційних банків
    На початку 21века КБ здатний запропонувати клієнту до 200 видів різноманітних банківських продуктів і послуг. Широка диверсифікація операцій дозволяє банкам зберігати клієнтів і залишатися рентабельними навіть при надто несприятливій ринковій кон'юнктурі. Але далеко не всі банківські операції повсякденно використовуються в практиці конкретної банківської установи (наприклад, виконання міжнародних
  7. 3. Основні елементи інфраструктури
    Розмежування об'єктів інф раструктури за формами власності, як правило, збігається з характером відносин власності на засоби виробниц ства, що склалися в Російській Федерації. Тут можна наз вать державні, муніципальні та приватні підприємства інфраструктури, а також підприємства громадських органі зацій, не виключається і змішана форма власності та підприємства, повністю
  8. 5.3. Кредитний ринок
    В умовах ринкової системи господарства гроші не повинні лежати «мертвим гру зом». Тимчасово вільні грошові кошти, що виникають у суб'єктів економіки, повинні акумулюватися в спеціальних організаціях і перетворюватися в інвестиції, приносячи власникам дохід. Кредит являє собою систему відносин з мобілізації тимчасово сво вільних грошових коштів і надання їх в позику на умовах
  9. 8.2. Основні макросектори світового ринку послуг
    Світовий ринок послуг можна розділити на окремі макросектори. Світовий ринок фінансових послуг включає банківські, страху-ті угоди і операції з цінними паперами. Обсяг цього ринку оцінюється в 1 трлн дол Фінансова діяльність - порівняно молода, але розвивається галузь міжнародних економічних відносин. Найбільш важливим її сектором є міжнародні переміщення капіталів,
  10. 8.2 ДЖЕРЕЛА І МЕТОДИ інвестування
    Згідно з чинним законодавством інвестиційна діяльність на території РФ може фінансуватися за рахунок: власних фінансових ресурсів і внутрішньогосподарських резервів інвестора (прибуток, амортизаційні відрахування, грошові накопичення і заощадження громадян і юридичних осіб, кошти, що виплачуються органами страхування у вигляді відшкодування втрат від аварій, стихійних лих, та інші
  11. Глава 5.2. Позиковий капітал
    Кредитна система являє собою невід'ємну частину світової економіки, складний механізм, що увібрав в себе величезну різноманітність форм кредиту і кредитних інститутів, клубок найтісніших взаємозв'язків між фінансовим і промисловим капіталом. Кредитні операції можна класифікувати таким чином: за термінами: короткострокові; - середньострокові; за видами забезпечення: (банківські та
  12.  Словник
      Загальна теорія статистики: статистична методологія у вивченні комерційної діяльності: Підручник / А.І. Харламов, О.Е. Башина, В.Т. Бабурін та ін; Під. ред. А.А. Спіріна, О.Е. Башиной. - М.: Фінанси і статистика, 1996. Погостінський М.М., Погостінський Ю.А. Системний аналіз фінансової звітності. -С.-П.: Изд. Михайлова В.А., 1999. Практикум з фінансового менеджменту: навчально-ділові ситуації,
енциклопедія  асорті  печінка  майонез  запіканка