ГоловнаЕкономікаЕкономіка → 
« Попередня
Т.Г. Морозова, Ю.М. Дурдиев, В.Ф. Тихонов. Державне регулювання економіки, 2002 - перейти до змісту підручника

ДЕРЖАВНЕ РЕГУЛЮВАННЯ ЗОВНІШНЬОЕКОНОМІЧНИХ ЗВ'ЯЗКІВ

Державне На соціально-економічний розвиток лю-регулювання бій країни сильний вплив роблять зовн-зовнішньої неекономічні зв'язку, їх масштаби, струк-торгівлі туру, ефективність. Це вплив відбувається із дит з багатьох напрямків, з яких найбільш значимі сле-дмуть: (1) збільшується ресурсний потенціал країни - мате-ріальний, науково-технічний, фінансово-валютний, трудовий, рекреаційний і т.д.; (2) знижуються витрати на задоволення потреб країни. Тому розвиток зовнішньоекономічних зв'язків - один з пріоритетних напрямків управлінсько-ре-що регулюють діяльність державних органів. Для його реа-лізації необхідно насамперед вдосконалювати хозяйствен ний механізм у сфері зовнішньоекономічних зв'язків, що має специфіку щодо окремих їх видів. Провідну роль у складі зовнішньоекономічних зв'язків по со-ціально-економічної значущості, досягнутим масштабами, перспективам подальшого розвитку виконує зовнішня торгівля. Висока соціально-економічна значимість зовнішньої торгів чи проявляється щодо обох складових її - імпорту та експорту. Імпорт збільшує обсяг задоволеного попиту на товари народного споживання і продукцію виробничих-но-технічного призначення, при цьому з'являється реальна мож-ливість задоволення потреби в товарах, які не виробляються всередині країни В результаті розвитку імпорту по-є також можливість придбати товари за більш низ ким цінами і більш високої якості, що знижує витрати хо господарюючих суб'єктів, підвищує прибутковість їх господарської діяльності (якщо це товари виробничо-технічного на значення), збільшує фінансові можливості населення (якщо це товари народного споживання). Імпорт розширює конку рентну середовище і таким чином надає стимулюючу влия ня на вітчизняних товаровиробників, змушуючи їх підви шать конкурентоспроможність своєї продукції (знижувати затра ти, підвищувати якість, розширювати асортимент та ін.) У услови ях формування і розвитку ринкових відносин роль импор та різко зростає. Корисність експорту для країни проявляється за наступними напрямками: експорт розширює ринок збуту продукції і та ким чином створюються можливості збільшення масштабів про ізводства в країні, тобто це фактор економічного зростання. У усло виях спаду, стагнації виробництва, обмежень попиту та кая роль експорту особливо значима. Експорт дозволяє реализо вать продукцію за вищими цінами світового ринку, є ється основним джерелом валютних надходжень в країну і та ким чином збільшує доходи господарюючих суб'єктів-екс портерів, зміцнює фінансову базу держави. Експорт рас ширяє конкурентне середовище за рахунок закордонних товаровиробників з уря і підвищує її ефективність, оскільки підвищується ймовірність ви ятность появи на ринку конкурентів більш високого рівня. Таким чином, експорт стимулює господарюючих суб'єктів-експортерів виробляти продукцію, конкурентоспроможну на світових ринках, що відповідає світовим стандартам. У усло виях низької конкурентоспроможності значної частки продук ції, виробленої на російських підприємствах, така роль екс порту стає однією з пріоритетних. Після скасування монополії держави на зовнішньоторговельну де-ятельность та її лібералізації ринкові принципи господарювання ня стали визначати характер функціонування і цієї галузі економіки Росії, що проявилося насамперед у зміні складу суб'єктів зовнішньоторговельних операцій. Замість одного навчаючи ників зовнішньоторговельної діяльності - держави виникло безліч суб'єктів, що мають право виходу на зовнішні ринки. Ними стали підприємства всіх організаційно-правових форм і видів власності. Учасниками зовнішньоторговельної діяльності можуть бути держава, регіональні суб'єкти Російської Фе дерации, муніципальні освіти. Росія стала відритій стра ної для імпорту товарів з інших країн. У результаті таких кар дінальних змін в організації зовнішньої торгівлі змінив ся характер руху експортно-імпортних потоків товарів че рез російський кордон, він став менш керований. Зниження уп равляемості зовнішньої торгівлі негативно відбилося на інте ресах країни (економічних, соціальних, науково-технічних, військових та ін.) Тому необхідність у державному регу лювання зовнішньої торгівлі стала відчуватися вже в перші роки її лібералізації і посилюватися в останній період. З цією ме тою в країні став формуватися законодавчо-правової хутра нізм державного регулювання. У 1995 р. був затверджений Федеральний закон «Про державну ном регулювання зовнішньоторговельної діяльності», в 1998 р. - Федеральний закон «Про заходи щодо захисту економічних інте ресів Російської Федерації при здійсненні зовнішньої торгів чи товарами». Відповідно до російського законодавства визначена компетенція федеральних, регіональних і місцевих органів у сфері зовнішньоторговельної діяльності, зміст їх регулюючих функцій. Основними елементами компетенції федеральних органів є: 1) формування концепції і стратегії розвитку зовнішньо-торгових зв'язків країни, основних принципів зовнішньоторговельної політики; 2) створення державного механізму регулювання зовн-неторговой діяльності та його використання в управлінні зовн ній торгівлею; 3) забезпечення експортного контролю; 4) розробка торгового і платіжного балансів країни; 5) встановлення ліміту зовнішнього державного боргу Рос-сийской Федерації та управління цим боргом та ін Загальне керівництво зовнішньоторговельною діяльністю здійснюва ляє Президент країни. У щорічному посланні Президента Феде рального Зборам міститься розділ про державну зовн неторговой політиці. Президент виконує і безпосередньо регулюючі функції: має право вводити економічні сан кции з метою забезпечення національної безпеки країни, регулює співробітництво країни у військово-технічній сфері, визначає порядок експорту дорогоцінних металів, каменів, рас щепляющіхся матеріалів та ін Великий обсяг функцій з державного регулювання зовнішньоторговельної діяльності на федеральному рівні виконує Уряд РФ, яке безпосередньо забезпечує реалі зацію державної зовнішньоторговельної політики, розробляє і подає на затвердження Федеральним Зборам РФ фе-деральному програму розвитку зовнішньоторговельної діяльності. Урядові органи розробляють державний ме ханізм регулювання зовнішньої торгівлі, встановлюють ставки митного тарифу, вводять кількісні обмеження імпорту та експорту товарів, приймають рішення про проведення перегово рів і підписання міжнародних договорів і т.д. Значний обсяг функцій з управління зовнішньоторговельною діяльністю надано регіональним суб'єктам РФ, які мають право здійснювати зовнішньоторговельну діяльність на своїй території, здійснювати координацію і контроль за внешнетор-говой діяльністю російських і іноземних осіб, предостав лять додаткові гарантії та пільги учасникам зовнішньоторго виття діяльності, укладати угоди в сфері зовнішньоторговельних зв'язків з суб'єктами іноземних держав, їх адміністративно-територіальними перетвореннями. Територіальні суб'єкти РФ розробляють і організовують реалізацію регіональних про грам розвитку зовнішньоторговельної діяльності. Учасниками таких програм є і місцеві територіальні суб'єкти. Система державного регулювання зовнішньоторговельної де-ності базується на принципах, основними з яких є при-ляють: - науковість; - цілеспрямованість; - пріоритет економічних методів державного воздей-наслідком на сферу зовнішньої торгівлі; - рівність учасників зовнішньоторговельної діяльності, їх не-дискримінація; - виключення невиправданого втручання державних органів у зовнішньоторговельну діяльність; - захист державою законних інтересів і прав учасників зовнішньоторговельної діяльності та ін Кожен принцип має конкретний зміст, проявляю щееся у відповідних вимогах до характеру регулюючих дій державних органів. Так, принцип науковості тре бует максимального врахування дії об'єктивних соціально-економіч-них закономірностей при розробці господарського ме-ханизма управління зовнішньоторговельною діяльністю, принцип при-пріоритетності економічних методів вимагає регулювати діяль-ність учасників зовнішньої торгівлі переважно за допомогою впливу на їх інтереси і т.д . Зміст принципів визна деляет ринковий характер господарського механізму управління зовнішньоторговельною діяльністю. Виконання вимог кожного принципу - необхідна умова ефективності цього механиз ма. Між принципами існує взаємозв'язок; їх сукупність утворює систему, стрижнем якої є принцип науково сти, оскільки реалізація його є необхідною умовою реалізації всіх інших принципів. Використання законодавчо-правового господарського ме-ханизма має цілеспрямований характер, тобто передбачає чітке визначення цілей державного регулювання з ви-діленням пріоритетних. Склад, зміст цілей відображає ха рактер тих проблем, які виникли у розвитку зовнішньої тор говли. Загальний стан зовнішньої торгівлі характеризується об'єк емом, структурою імпорту та експорту, їх динамікою, ефек ністю зовнішньоторговельних операцій. Тому базовим инструмен тому державного регулювання зовнішньоторговельних зв'язків яв ляется торговий баланс країни, що складається з двох розділів - імпорту та експорту. Баланс використовується для аналізу складу, структури експортно-імпортних потоків, виявлення позитивних і негативних тенденцій в їх динаміці, що виникли диспропорції цій. В даний час основною диспропорцією в структурі ек спорту Росії є надмірно висока частка сировинних това рів і низька - кінцевої, готової продукції. З укрупненої схеми торгового балансу Росії за 1998 р. слід, що понад 70% експорту становить частка мінеральних продуктів, металів і раз особистих видів сировини, тобто продукції початкових стадій виробниц жавного процесу в реальному секторі економіки (табл. 13.1). Таблиця 13.1. Торговий баланс Росії (за 1998 р.) 1 Статті (розділи) Експорт2 Імпорт млрд дол% млрд дол% 1 2 3 4 5 Усього 72,5 100 44,0 100 У тому числі Машини, обладнання та транспортні засоби 8,2 11 , 3 15,9 36,2 'Російський статистичний щорічник. - М., 1999. - С. 568-569. 2 Без обліку не реєстрованого офіційно експорту (імпорту). Закінчення табл. 13.1 1 2 3 5 квітня Мінеральні продукти 30,7 42,3 2,4 5,4 Метали, дорогоцінні камені та вироби з них 19,9 27,5 3,1 7,1 Продукція хімічної промисло ності, каучук 6,2 8 , 5 6,6 15,0 Деревина та целюлозно-паперові вироби 3,5 4,8 1,7 3,8 Текстиль, текстильні вироби та взуття 0,8 1,2 1,8 4,0 Шкіряна сировина, хутро та вироби з них 0,4 0,5 0,1 0,3 Продовольчі товари та сільськогосподарському сировину (крім тек-стильного) 2,2 3,0 10,8 24,6 Інші 0,6 0,9 1,6 3 , 6 Сальдо (експорт-імпорт), млрд дол 28,5 Негативні наслідки цієї диспропорції для економіки і соціальної сфери країни виявляються в тому, що, по-перше, сировинні природні ресурси непоновлювані, їх запаси огра-нічени, по-друге, вивозячи природна сировина, країна позбавляється можливості виробництва з нього великої кількості различ них видів проміжної і кінцевої (готової) продукції (неф-тепродукт з сирої нафти, металопродукції з рудного си рья, продукції деревообробки з деревини і т.д.), можливо сти реалізувати міститься в ній додану вартість на внутрішніх і зовнішніх ринках, більш повно задовольняти соці-ально-економічні потреби країни за рахунок власного виробництва, а не дорогих імпортних поставок. У структурі імпорту більше 75% становить частка трьох груп товарів: машин і устаткування, продовольчих товарів і продукції хімічної промисловості, тобто в основному гото вої, кінцевої продукції, що свідчить про наявність круп ної диспропорції в імпорті країни, яка значною мірою є дзеркальним відображенням експортної ДІСПР порції. Одна з найбільш гострих диспропорцій імпорту, віз нікшего в останні десять років, - надмірно висока частка про довольственних товарів, що досягла до 1999 25% обсягу импор та. Це може привести до виникнення загрози економічній безпеці країни, так як припинення імпортних поставок продовольства означало б виникнення кризової ситуа ції в задоволенні потреб населення країни в продук тах харчування. Дуже важливою пропорцією торгового балансу є соот-носіння між сумарними обсягами імпорту та експорту. По-ложітельное сальдо балансу (перевищення експорту над імпор том) означає, що країна має можливість виробляти про продукцію в обсягах, що перевищують внутрішні потреби краї ни, а якість і рівень витрат на її виробництво соответству ють світовим стандартам. Таким чином, збільшення величини позитивного сальдо балансу означає підвищення ефективності виконаного функціонування національної економіки, збільшення валютних надходжень у країну. У 1998 р. позитивне сальдо торгового балансу Росії склало 28,5 млрд дол і увеличи лось за період 1992-1998 рр.. більш ніж в два рази. Таким обра зом, що регулюють дії державних органів мають бути спрямовані насамперед на усунення виниклих дісп ропорцій, посилення позитивних тенденцій у складі, струк турі зовнішньої торгівлі, співвідношеннях обсягів експортно-ім кравців потоків. Методи державного регулювання зовнішньоторговельних свя зей поділяються на економічні та адміністративні. В умовах торгівлі пріоритетну роль у механізмі регулювання ня виконують економічні методи впливу на участни ков торгових операцій. Основним інструментом такого воздей ствия є імпортні та експортні мита. За допомогою зміни їх рівня держава має можливість змінювати характер імпорту і експорту в потрібних напрямках. Переваги митно-тарифного регулювання виявляються в тому, що, по-перше, це дуже гнучкий механізм, що дозволяє в мінімальних, середніх, максимальних розмірах впливати на екс портно-імпортні потоки товарів. По-друге, зміна тамо дені тарифів дозволяє в різних напрямках впливати на стан імпорту та експорту різних видів товарів, увеличи вая, скорочуючи, стабілізуючи їх потоки. По-третє, митно-тарифне регулювання - це ринковий механізм, дозволяю щий досягати поставлених цілей через вплив на еко кі інтереси імпортерів і експортерів. При обгрунтуванні необхідності зміни митних по шлін (підвищення або зниження) або їх стабілізації враховується ється характер впливу міжнародної конкуренції на отечествен товаровиробників. Якщо цей вплив позитивне (сти-мулірующее) і товаровиробники покращують якість продук ції, знижують витрати, збільшують обсяги її виробництва, то митні тарифи (імпортні та експортні) не слід підви шать, а навпаки, доцільно знизити для посилення їх стиму лірующего впливу. Якщо ж конкуренція зарубіжних товаро виробників починає пригнічувати господарську, комер кую діяльність всередині країни, мита слід підвищити, щоб вони виконували захисну функцію. Дер жавні регулюючі органи своїми діями повинні забезпе чувати баланс впливу внутрішньої та міжнародної конкурен ції таким чином, щоб ефективність обох видів конкурен ції проявилася в максимальному ступені. З метою стимулювання ня поставок на експорт можлива і повна відміна експортних мит, наприклад, коли ціни внутрішнього ринку на експорт руемого продукцію перевищують рівень світових цін або при ближай до їхнього рівня.  Використовуються в державному регулюванні і адмініст-ративні методи. Один з найбільш поширених інстру ментів адміністративного регулювання - квотування експорт-но-імпортних товарних потоків. Сутність його полягає в тому, що держава встановлює граничні розміри обсягів імпорту та експорту окремих видів (або груп) товарів, перевищення яких неприпустимо, тобто держава обмежує масштаби торговельної діяльності. Квотування доповнює митно-та РІФН регулювання. Воно застосовується в тих випадках, коли іс користування митно-тарифних інструментів неефективно, не дозволяє досягти цілей, наприклад, коли незважаючи на значи тельное підвищення ввізних (або вивізних) мит обсяги їм порту (або експорту), характер їх динаміки продовжують осту тися незмінними або навіть інтенсивність росту обсягів уси ливается. Така ситуація може виникнути, коли економіч кі можливості імпортерів (або експортерів) досить вели ки, а потреба держави в обмеженні обсягів експортно-імпортних потоків дуже гостра. Квотування дозволяє доста точно швидко домогтися потрібних результатів і в необхідних розмірах обмежити масштаби ввезення (або вивезення) товарів. Недоста струм цього методу полягає в тому, що, по-перше, квота - інстру мент односпрямованого впливу, для цілей збільшення об'єк емов імпорту (або експорту) він непридатний. По-друге, квоти рование може чинити негативний вплив на соціально-економічний розвиток країни, оскільки не дозволяє реализо вать в повному обсязі можливості господарюючих суб'єктів, імпортерів і експортерів. По-третє, це менш гнучкий метод в порівнянні з митно-тарифним регулюванням щодо граничних розмірів квот (максимальних і мінімальних), пе-ріодічності зміни їх величини, розмірів зміни при чергових переглядах і т.д. Тому кількісні обмеження ня зовнішньої торгівлі вводяться Урядом РФ в особливих слу чаях, наприклад, при виникненні істотного збитку або необхідності запобігання загрози заподіяння такої ущер ба в результаті надмірних масштабів імпортно-експортних по струмів окремих видів товарів. Істотний збиток може про з'явитися в загальному погіршенні стану вітчизняного виробниц ства в даній галузі, наприклад, у скороченні обсягів вироб ництва протягом відносно тривалого періоду часу, в погіршенні показників ефективності виробництва - вироб дітельності праці, рентабельності, фондовіддачі, інших показників лий, якісних характеристик вироблених товарів і т.д. Для обгрунтування доцільності встановлення імпортних квот на ввезення конкретних видів товарів можуть використовуватися в якості орієнтира відповідні показники-індикатори, наприклад, по рогові значення питомої ваги імпорту цих товарів у удовлет Ворен внутрішнього попиту ні них в країні. Перевищення порого вих значень означає виникнення економічної загрози для країни, тобто безпосередній залежності розвитку її економі ки, офіційної сфери від імпорту. Для різних груп товарів величина порогових значень цього показника неоднакова. На приклад, для продовольчих товарів він дорівнює 30%. Оскільки фактичне значення цього показника в сучасних умовах значно перевищує цей рівень, є підстави для уста новлення імпортних квот на ввезення продуктів харчування. Дня обгрунтування доцільності встановлення експортних квот також використовуються відповідні показники-орієнтири, що відображають стан внутрішнього ринку товарів, що вивозяться: ха-рактер динаміки внутрішніх цін на них, співвідношення попиту і пропозиції, співвідношення експортних і внутрішніх цін і ін Наприклад, якщо в результаті надмірних обсягів експорту товарів на внутрішніх ринках цих товарів виникає дефіцит, відбувається із дит значне зростання цін, то, отже, мають місце при знаки істотного збитку для економіки країни і тому не обходимо встановити експортні квоти в розмірах, що дозволяють усунути такі ущербні для економіки явища. Постановою ня Уряду РФ про введення кількісних обмежень імпорту та експорту затверджуються і офіційно публікуються не пізніше ніж за три місяці до введення їх у дію. Крім квотування використовуються й інші адміністративні інструменти державного регулювання зовнішньої торгівлі - ліцензування, експортний контроль. Ліцензування, тобто видача дозволів (ліцензій) на здійснення зовнішньоторговельної діяль-ності її суб'єктам, проводиться відповідними органами вико-навчої влади РФ. Воно має своєю метою забезпечити со-блюдение господарюючими суб'єктами-експортерами законодавець-но-правових міжнародних і російських норм і правил зовнішньої торгівлі. Ліцензія засвідчує реальні можливості (економі-етичні, технічні, технологічні, організаційні) господарству-чих суб'єктів займатися зовнішньоторговельною діяльністю. Експортний контроль застосовується для захисту національних інтересів країни, коли об'єктом зовнішньоторговельних угод є різні види озброєнь, військової техніки чи товарів подвійного го призначення. Використовується він також з метою дотримання міжнарод-них зобов'язань Росії щодо нерозповсюдження зброї масо вого знищення та інших найбільш небезпечних видів зброї і техно логій їх створення. Номенклатура товарів, що підлягають експортно му контролю визначена в спеціальних списках, які утвержда ються указами Президента РФ за поданням Уряду РФ. В умовах різкого збільшення обсягів імпорту в Росію за останні роки виникла необхідність посилення заходів відпові-дальності за реалізацію неякісних імпортних товарів, що не підлягають експортному контролю. Держава застосовує для цього не тільки економічні, а й адміністративні важелі аж до повної заборони поставок продукції з країни, допус тівшей порушення правил міжнародної торгівлі. Збереглася в механізмі адміністративного регулювання і держави ная монополія на імпорт і експорт окремих видів товарів, перелік яких визначається відповідними федеральними ми законами. Державна монополія здійснюється в фор ме видачі ліцензій на експорт, імпорт цих товарів федераль вими органами виконавчої влади виключно государ тиментом унітарним підприємствам. Оскільки експорт товарів є основним джерелом по-ходження валюти в країну, а поповнення валютних резервів име ет високу значимість для будь-якої держави, лібералізація зовн-неторгових операцій визначила необхідність створення механізму державного контролю та регулювання руху валюти при здійсненні експортних торгових операцій. На федеральному рівні контрольно-регулюючі функції виконують Правитель-ство РФ, Центральний банк РФ, Державний митний комітет РФ. Відповідно до законодавства Російської Фе-ської Федерації про валютне регулювання та валютний контроль, інстр-рукцій Центрального банку та Державного митного комітету експортери товарів зобов'язані в повному обсязі та в уста-новлені терміни зараховувати валютну виручку на рахунки в уповноваженому банки на території Російської Федерації і таке за-хування є обов'язковою умовою здійснення експор тних операцій. Незарахування валютної виручки у встановлені терміни є порушенням митних правил і відповідно до ст. 273 Митного кодексу РФ тягне за собою відповідальність ність експортера у вигляді штрафу в розмірі від 100 до 200% від сто имости експортованих товарів із стягненням їх вартості. Дру гое правило, встановлене для експортерів, - обов'язкова про дажа ними певної частки валютної виручки за рублі на терри торії Росії. Розмір цієї частки поступово підвищувався: з 30% в перші роки лібералізації торгівлі до 75% в даний час. Інформація, необхідна для здійснення валютного контро ля, міститься у відповідній документації, основним видом якої є паспорт угоди. Цей документ складається за кожною експортною угоді і містить повну характеристику всіх її параметрів. Експортер є відповідальним за повне соот ветствие відомостей, зазначених ним у паспорті угоди, фактичним умовам контракту зовнішньоторговельної операції. Державне Другий за соціально-економічної значи-регулювання мости і масштабами вид внешнеекономічес- фінансово-ких відносин країни утворюють фінансово- кредитних кредитні зв'язки. У їх складі розрізняють дві зв'язків Росії форми, неоднакові за способами пріоб Ретен фінансово-інвестиційних ресурсів однієї країни у інших країн. Перша, найбільш поширена в світі і віз нікшего раніше інший - кредитна. Сутність її полягає в тому, що країні надаються грошові кошти в борг різні ми зовнішніми суб'єктами, якими можуть бути інші держави ства, міжнародні фінансові організації, у тому числі орга нізації груп країн. Іншими словами, країна кредитується ці мі суб'єктами відповідно до загальноприйнятих принципів кре вання - возвратностью, платністю, терміновістю. При цьому кредитуемая країна може одночасно виконувати роль креди тора, тобто надавати грошові кошти в борг іншим країнам. Росія є одночасно і боржником і кредитором, але більшою мірою першим. Ефективність кредитних запозичень для країни-позичальника виявляється в тому, що, по-перше, грошова форма кредитних ресурсів дозволяє їй використовувати їх для вирішення будь-яких соці-ально-економічних проблем. По-друге, країна-позичальник, як правило, вільна у виборі цілей використання взятих у борг грошей, хоча можуть бути і певні обмеження, предусмот ренние у відповідних договорах про надання кредиту. По-третє, кредитні запозичення дозволяють країні відразу ж після отримання кредиту приступати до вирішення пріоритетних соціально-економічних проблем. По-четверте, кредитні за-імствованія дозволяють країні розпочати вирішення проблем, коли власних фінансових ресурсів недостатньо, тобто кре дітно зв'язку прискорюють соціально-економічний розвиток краї ни. Для країни-кредитора корисність кредитних зв'язків полягає в тому, що вони дозволяють їй отримувати дохід з наявних фінан сових ресурсів у вигляді відсотків, тобто має місце взаємовигод ність міжнародних кредитних зв'язків. Але ця форма зовнішньоекономічних зв'язків має визначений ні негативні властивості. Вони починають проявлятися, коли мас штаби кредитних запозичень стають надмірними відно сительно економічного потенціалу, фінансових можливостей країни-боржника і повернення боргів, сплата відсотків по них на-чину чинити негативний вплив на соціально-еконо-мічного розвиток країни, гальмувати його, оскільки значну частку фінансових ресурсів країна змушена витрачати на об слуговування зовнішнього боргу. Тому серед економістів немає од нозначно думки щодо розвитку зовнішніх кредитних зв'язків, масштабів періодичності кредитних запозичень. Край ня точки зору полягають у тому, що одна група їх представите лей заперечує необхідність і доцільність використання зовнішніх кредитних ресурсів для фінансування вирішення со-ціально-економічних проблем, стверджуючи, що зовнішні Заїм-ствования мають тільки негативні наслідки для країни-позичальника Протилежна точка зору полягає в тому, що поза шніе кредитні запозичення - це ефективний, соответству ющий ринкових принципів господарювання спосіб удовлетво ренію потреб країни у фінансових ресурсах. Третя гру па економістів висловлює проміжну точку зору, згідно з якою зовнішні кредитні запозичення необхідно вико ристовувати в розумних межах, враховуючи фінансові можливості країни (справжні і майбутні), гостроту соціально-еко ких проблем, реально досяжну ефективність використання кредитних ресурсів. Наша країна стала використовувати кредитні запозичення найбільш інтенсивно і в масштабах, що збільшуються з другої половини 1980-х років. У 1985 р. зовнішня заборгованість СРСР становила 28,3 млрд дол США. До 1990 р. вона збільшилася більш ніж у два рази і досягла 59800 млн дол У 1999 р. зовнішній борг Росії склав більше 150 млрд дол Таке зростання відбулося по тому, що перехід до ринкових принципів господарювання і не обходимость вирішення виниклих в зв'язку з цим економічних і соціальних проблем зажадали величезних витрат фінансових ресурсів. У складі цієї суми виділяють дві частини. Перша - це зовнішній борг колишнього СРСР, зобов'язання з обслуговування якого взяла на себе Російська Федерація. Розміри її дости гают більше 90 млрд дол Друга частина - зовнішній борг, накопи ленний Урядом РФ. Такі обсяги зовнішнього боргу через мірну щодо фінансових можливостей країни. Він більш ніж у сім разів перевищує розмір річного бюджету (20 млрд дол) і вимагає значних щорічних сум на погашення та обслуго живание його (повернення та виплату відсотків). Терміни повернення дол гов СРСР настали до початку 1990-х років, близько 60% їх не обхідно було повернути в період 1992-1995 рр.., З них більше полови ни - в 1992-1993 рр.. Тому основний напрямок держав ного регулювання зовнішньої заборгованості полягало в тому, щоб домогтися її реструктуризації та перенести терміни виплати. У 1992-2000 р. Урядом РФ були укладені кілька угод про перегляд календарних планів з обслуговування і погашення боргів Паризькому і Лондонському клубам і уста новлении нових графіків за боргами СРСР і скороченні їх об'єк емов. У результаті основне навантаження з обслуговування цієї час ти зовнішнього боргу перенесена на період після 2000 р. при значи тельном скороченні його розміру. Другий напрямок державного регулювання зовн неї заборгованості - підвищення ефективності використан ня взятих у борг фінансових ресурсів, спрямування їх строго на ті цілі, які були передбачені при обгрунтуванні не обходимо зовнішніх запозичень. Для цього посилюється го жавний контроль за рухом кредитних грошей до мо мента їх фактичного використання. Третій напрям діяль ності державних регулюючих органів - різке зі кращения обсягів зовнішніх запозичень з метою недопущення ня зростання витрат на їх обслуговування з подальшим сокра щением цих витрат. У механізмі управління зовнішньою заборгованістю использу ються показники, що відображають відношення зовнішнього боргу до вало вому внутрішньому продукту, національному доходу, річному ек спорту, витрат на погашення і обслуговування боргу до річного експорту, розміри зовнішнього боргу в розрахунку на душу населення, суму інвестиційних ресурсів та ін . Моніторинг динаміки цих показників, здійснюваний державними органами, позво ляет оцінити ситуацію в цьому секторі фінансово-кредитних свя зей країни. За багатьма з цих показників Росія до 2000 р. при наближалася до пороговому, критичного рівня їх, а по отноше нию зовнішнього боргу до валового внутрішнього продукту (більше 65%), розмірами його на душу населення (більше 1000 дол) і деяким іншим перевищила цей рівень. Це означає виникнення уг троянди економічної безпеки країни. Росія, будучи одночасно і зовнішнім кредитором, в со-тимчасових умовах перехідного періоду має дуже ограни ченние фінансові можливості кредитувати інші країни, з цього масштаби зовнішнього кредитування дуже незначні Але в розпорядженні Росії знаходяться борги СРСР, соціалістічес ких і країн. Їх розміри складають 130-140 млрд дол Повернення цих боргів відбувається дуже повільно і в основ ном в товарній формі. Один із способів повернення боргів, ис пользуемих у світовій практиці, - продаж боргових зобов'язань на світових ринках цінних паперів. Але до теперішнього часу ре алізована лише незначна частина боргів зовнішньої дебітор ської заборгованості Росії. Це пояснюється тим, що рейтинг цих боргів на світових ринках дуже низький за різними при чинам - економічним, політичним, організаційним. Так, відносна слабкість фінансово-економічного потенціалу багатьох країн-боржників, нестабільність або авторитетність їх політичних режимів визначають низький попит на такі цін ві папери. Крім того, виникають і організаційні важко сти. Щоб продати боргові зобов'язання, необхідно мати зі гласие на це країни-боржника. Виконання такої умови пре чено у відповідних державних договорах між країною-кредитором та країнами-боржниками. Друга форма зовнішніх фінансово-кредитних зв'язків - інве-стіціонного. Сутність її полягає в тому, що фінансові ресурси надаються країні зовнішніми суб'єктами не в борг, а інве-Стир в економіку країни. Іноземними суб'єктами-інве-сторі можуть бути юридичні та фізичні особи інших країн, держави в особі відповідних органів, міжнародні орга-нізації. Залежно від способу інвестування розрізняють два різновиди іноземних інвестицій: прямі (або реаль ні), портфельні (або фінансові). 
 Тому іноземне інвестування - дуже распрост поранений у світовій практиці спосіб розширення джерел фінансування розвитку національних економік, рішення з ціальних проблем. Великі і малі, розвинені країни є одночасно інвесторами та одержувачами іно дивного капіталу. У світі сформувався і функціонує між родного ринок іноземних інвестицій. Основа його хутра нізма - закономірності, з яких найбільш значуща - закон попиту і пропозиції. В даний час на міжнародному ринку інвестицій має місце значне перевищення попиту над пропозицією. Тому іноземні інвестиції направля ються насамперед у ті країни, де є найбільш благоприят ві умови для інвестиційної діяльності іноземних ін Вестор. Світовий досвід виявив параметри сприятливого ін вестиционного клімату, основні з яких наступні: свобо да вибору напрямків вкладення іноземного капіталу, можливість ності досягнення досить високого рівня рентабельності інвестиційних вкладень, стабільна, стимулююча налого вая система, мінімальний ризик неповернення вкладеного капіталу і прибутку, характер економічної ситуації в країні-реціпі енте (стабілізація, пожвавлення, підйом, низький рівень інфля ції і т.д.), політична стабільність, сприятлива в крими ногенном відношенні обстановка та ін Для Росії залучення іноземних інвестицій в суча сних умовах особливо актуально. Це пояснюється тим, що за останні десять років обсяги капітальних вкладень у народне господарство скоротилися в кілька разів. Скорочення інвестицій відбувалося випереджаючими темпами щодо скорочення обсягів валового національного продукту, обсягів промисло ного виробництва і в інших галузях економіки. В результаті знос основних фондів у галузях економіки і соціальній сфе ри в середньому досяг більше 60%. Тому в країні потреба в іноземних інвестиціях надзвичайно гостра, а инвестицион ная активність поки дуже низька. Для залучення іноземного капіталу необхідно створити в країні сприятливий інвестиційний клімат, основою якої го становить у всіх країнах відповідна законодавчо-правова база. У світовій практиці застосовуються дві моделі за-законодавчо-правової системи, орієнтованої на залучення ня іноземного капіталу. Перша - модель з національним режимом, передбачає створення рівних умов для иностран них і вітчизняних інвесторів. Друга - модель з преференціями альних режимом, передбачає створення більш сприятливих умов для іноземних інвесторів. Перша модель застосовує ся, як правило, в країнах, де економічна ситуація стабільна, відбувається нормальний розвиток галузей народного господарства, є власні фінансові ресурси. У сучасних умо виях Росії використання такої моделі недоцільно через кризового стану економіки, відносної політичної нестабільності, криміногенної обстановки і дії інших факторів, що визначили наявність у країні великих ризиків для іноземних інвесторів. У Росії доцільно використовувати модель з преференційним режимом, застосовуючи спеціальні інструменти для стимулювання припливу закордонних інвестицій. Законодавчо-правова база залучення іноземного ка-питала стала створюватися в Росії з початку 1990-х років. Вже в Законі РРФСР «Про підприємства і підприємницької діяль ності» від 25 грудня 1990 р. зафіксована можливість створення в країні підприємств змішаної форми власності з долі ем іноземних держав, юридичних осіб і громадян '. У зако НЕ РРФСР «Про іноземних інвестицій в РРФСР» від 4 серпня 1991 визначено цілі, принципи і законодавчо-правові норми залучення зарубіжного капіталу, міститься характе ристика організаційно-правової системи створення спільних підприємств за участю іноземних суб'єктів. У Федеральному законі РФ «Про іноземні інвестиції в Російській Федера ції» від 9 липня 1999 р., що відбив зміни, що відбулися в країні за минулий період після 1991 р., так само, як і в першому варіанті Закону, закріплено принцип, згідно з яким право вої режим інвестиційної діяльності іноземних інвесто рів, використання ними отриманої в результаті цієї діяльно сти прибутку не може бути менш сприятливим у порівнянні з правовим режимом, встановленим для російських інвесторів. Таким чином, закон передбачає можливість реалізації в Росії обох моделей системи залучення зарубіжних інвес тицій. Але в основному він орієнтований на реалізацію першої моделі з національним режимом. Іноземним інвесторам пре доставлено право на вільне використання доходів і прибутку на території Російської Федерації, безперешкодний пере вод їх за межі Росії, повернення інвестиційного капіталу, на участь у приватизації об'єктів державної та муниципаль ної власності, придбання цінних паперів. Законодавець ством Російської Федерації і її суб'єктів їм гарантується надання права на різні види нерухомого имуще ства (земельні ділянки та інші природні ресурси, будівлі, зі оружения тощо), на оренду земельних ділянок. Обмеження для іноземних інвесторів передбачені лише у виняткових випадках, з метою захисту конституційного ладу, забезпечення безпеки, оборони країни, прав і законних інтересів дру гих осіб, моральності, здоров'я населення. Закон містить і елементи другої моделі - з преференції альних режимом. Так, Законом передбачено застосування спе ціальних заходів стимулюючого характеру у вигляді пільг для іно дивних інвесторів в інтересах прискорення соціально-еконо чеського розвитку країни. У ст. 16 Закону передбачено пільги по сплаті митних платежів при здійсненні іноземність ми інвесторами пріоритетних інвестиційних проектів. Право встановлення різних пільг іноземним інвесторам предос тавлі не тільки федеральним органам, а й регіональним (суб'єктів Федерації), місцевим за рахунок коштів їх бюджетів і позабюджетних фондів. Підвищення ролі місцевих і регіональних них органів управління у регулюванні інвестиційної діяль ності має особливу значимість. Це визначається величезною територією країни, її багаторегіональної складом, високою міжрегіональної диференціацією стану інвестиційного клімату. За інвестиційної привабливості, активності ре Гіоня країни можна об'єднати в три групи. 1. Регіони з відносно сприятливим інвестиційним кліматом, високою діловою активністю, високими темпами економіч-них перетворень (Москва і Санкт-Петербург, Мос ський, Калузька, Тульська, Ярославська, Ростовська, Сверд Ловський, Нижегородська і інші області, республіки Татарстан, Башкортостан, Саха ( Якутія), Красноярський край; всього близько 20 регіонів. На території цих регіонів реалізується приблизно 80% всіх іноземних інвестицій. 2. Регіони з несприятливим інвестиційним кліматом, низькою діловою активністю і низькими темпами економічних реформ. До складу цієї групи включають більше 15 регіонів і в їх числі: республіки Північного Кавказу, республіки Калмикія, Тува, Алтай, Чукотський автономний округ, Єврейська автономна об ласть, деякі області Центрально-Чорноземного району. 3. Регіони проміжного типу з відносно середньої ін-вестиционной привабливістю, невисокою ділової активно стю, середніми темпами економічних перетворень. У неї включають близько половини всіх регіонів Росії і в їх складі: республіки Комі, Удмуртська, Дагестан, Краснодарський і при морських краю, Оренбурзька, Новосибірська, Білгородська, Під логодская, Тверська, Липецька, Мурманська, Омська, Томська і інші області. Розширення регулюючих прав регіональних і місцевих органів створює більш сприятливі умови для пре подолання відставання регіонів другої і третьої груп у створенні необхідного інвестиційного клімату, так як, по-перше, це відповідає регіональним і місцевим інтересам, по-друге, на територіальних умов можуть бути більш повно, адекватно, сво евременно враховані регіональні та місцеві особливості інвести вання. У результаті загальний стан інвестиційного клімату в країні покращиться. Елементи другої моделі господарського механізму привле чення іноземних інвестицій в сильному ступені проявилися при створенні в Росії вільних економічних зон в період 1991 - 1999 рр.. На території таких зон законодавством передбачати встановлення пільгового режиму в порівнянні з об щим режимом господарської діяльності для іноземних ін Вестор і підприємств з іноземними інвестиціями. Пільг-ність режиму визначалася з багатьох напрямків. По-перше, встановилися податкові пільги: іноземні інвестори і перед прийняття з іноземними інвестиціями оподатковувалися за зниженими ставками. Максимальний розмір зниження ставки до Стігала 50% діяла на території Росії податкової ставши ки для іноземних інвесторів і підприємств з іноземними інвестиціями. Передбачалися знижені ставки за користу-вання землею та іншими природними ресурсами, знижені та-моженних мита на ввіз і вивіз товарів, а також ряд органі-заційну пільг: спрощений режим реєстрації підприємств з іноземними інвестиціями, спрощений порядок виїзду і в'ез да іноземних громадян на територію вільної еко кой зони, в тому числі і безвізовий. За минулі роки реформ (1991-1999 рр..) В Росії происхо дил щорічне зростання іноземних інвестицій - 0,4 млрд дол в 1991 р. до приблизно 4-5 млрд дол в 1998-1999 рр.., Тобто увеличе ня склало більше десяти разів. Незважаючи на це рівень иност ранного інвестування в російську економіку залишається дуже низьким у порівнянні з іншими країнами. Обсяг накопичених іноземних інвестицій у Росії до 1999 р. склав близько 20 млрд дол, а частка країни в загальному обсязі світових прямих закордон них інвестицій склала приблизно 1%. Розвинені країни значи тельно випереджають Росію за цим показником. Так, в США на накопичений обсяг іноземних інвестицій становить понад 600 млрд дол, у Великобританії - понад 300, у Франції - понад 150, у Канаді - приблизно 150, у Німеччині - близько 100 млрд дол Навіть у Японії, яка в післявоєнний період здійснюва ляла політику протекціонізму і опори на власні фінан сові ресурси, цей показник становить близько 50 млрд дол В даний час експорт капіталу в Росію здійснюють більше 60 країн світу. Найбільшу частку в загальному обсязі складають ін вестіціі з промислово розвинених країн - США, Німеччини, Великобританії та ін За розрахунками фахівців потреба краї ни в щорічних іноземних інвестиціях становить від 15 до 20 млрд дол, тобто в 4-5 разів перевищує фактичні обсяги їх. На світовому ринку прямих інвестицій можливі експортні їх обсяги сягають 200 млрд дол Але щоб здійснити їм порт капіталу в розмірах, відповідних потребам, наша країна повинна успішно конкурувати з іншими країнами - імпортерами капіталу, конкурентоспроможність яких значи тельно вище російської внаслідок наявності у них більш благо приємного інвестиційного клімату. Протягом останнього десятиліття Росія відноситься до країн з найбільш високим ступенем ризику для іноземних інвесторів і по надійності інвестування капіталу займає приблизно 120-е місце. Тому проблема кардинального вимірюв нання інвестиційного клімату для Росії дуже актуальна. Для її вирішення необхідно насамперед сформувати госпо ственний механізм, адекватний інтересам іноземних інвес торів. Основні елементи цього механізму припускають, що країна повинна мати надійну систему гарантій непрікосно венности власності. Відсутність або ненадійність таких га гарантій є одним з головних факторів ризику для иностран них інвесторів. Інший елемент привабливого инвестици онного клімату - створення сприятливих умов продажу не рухомості іноземним інвесторам, як юридичним, так і фізичним особам. Дуже важлива умова конкурентоспроможно сті суб'єктів світового ринку інвестицій - стабільна, що не фіскальна, стимулююча податкова система. Велике влия ня на інвестиційну привабливість країни надають висока контрактна (договірна) дисципліна і фінансова від ветственность організацій, учасників інвестиційного про процесу. Для всіх країн зі сприятливим інвестиційним кліма тому характерна висока ефективність функціонування орга нізацій ринкової інфраструктури, які виконують функ ції обслуговування інвесторів: комерційних і державних банків, страхових, юридичних, аудиторських, консалтингових фірм, а також фірм, що спеціалізуються на маркетингу ринку інвестицій, нерухомості, організації, торгів-аукціонів, кон курсів. Сильний вплив на інвестиційну активність іно дивних інвесторів надає ступінь політичної стабільності ності в країні, передбачуваність змін політичної ситу ації. Характер інвестиційного клімату в Росії до настою щего часу не сприяв підвищенню зацікавленості іноземних інвесторів вкладати капітал в російську еко-номіки. Але привабливість російської економіки для іно-дивних інвесторів зберігається. Це визначається величезною ємністю російського ринку товарів як виробничого, так і особистого споживання, наявністю різноманітних природних ресурсів, відносно дешевої і досить кваліфікований ної робочою силою. Інвестиційна діяльність іноземних інвесторів здійснюється в різних формах спільного підприємець ства: створення підприємств, що повністю належать иност ранним інвесторам, придбання ними акцій та інших цінних паперів російських підприємств, придбання прав на долгосроч ную оренду відповідно до російського законодавства. Ве дущую роль серед них виконує спільне підприємець ство, основним різновидом якого є організація спільних підприємств, тобто підприємств з пайовою участю іноземних і російських інвесторів. Особлива значимість совме вих підприємств як форми зовнішньоекономічних зв'язків оп ределяется тим, що на відміну від інших форм міждержавне взаємодія відбувається не тільки в сферах обігу, обме на, споживання, а й безпосередньо у сфері виробництва то варів, послуг, відбувається інтеграція виробничих факторів (науково -технічних), технологічних, організаційних, управ лінських та ін.) Результати такої інтеграції проявляються в бо леї високих показниках господарської діяльності спільних підприємств - продуктивності праці, фондовіддачі, рента бельности та ін В організації спільних підприємств можуть бути використані різні варіанти: а) за допомогою їх уч реждений; б) за допомогою придбання іноземними інвесторами рами частки участі (паю, акцій) у раніше створених підприємствах без іноземних інвестицій; в) за допомогою придбання таких підприємств іноземними інвесторами повністю. У 1998 р. в Росії зареєстровано 8835 підприємств і організацій з навчаючи стием іноземного капіталу. З цієї кількості приблизно по Ловін функціонувала в торгівлі і громадському харчуванні, 55 підприємств - у сільському господарстві (менше 1%), 636 (7,2%) - у будівництві. Тобто галузева структура розміщення совме вих підприємств вимагає раціоналізації. Регулюючий ме ханізм необхідно вдосконалювати, щоб підвищити його отрас ліву адресність з метою підвищення частки спільних підпри ємств в галузях реального сектора економіки і тих, де ситуація найбільш складна. Інша структурна проблема залучення іно дивного капіталу - підвищення частки прямих інвестицій в об щем їх обсязі, так як частка їх відносно низька, а пряме інвестування більш ефективно в порівнянні з портфельним, дозволяє більш повно використовувати всі переваги цієї фор ми зовнішньоекономічних зв'язків. Базовим документом державного регулювання зовніш-неекономічних зв'язків є платіжний баланс країни, в якому наводяться в грошовій формі результати реалізації всіх видів зв'язків. У балансі відображені склад, структура доходів і рас ходів країни, він дозволяє виявити найбільш і найменш ефек тивні, а також збиткові види зовнішньоекономічних зв'язків, оцінити фінансовий стан країни. Зміст балансу - об'єкт глибокого і всебічного аналізу органів дер жавного регулювання. У процесі аналізу виявляються фактори високої ефективності одних видів зовнішньоекономічних свя зей і низькою, або збитковості, інших. За результатами аналізу розробляється програма заходів, спрямованих на по щення прибутковості всіх видів зовнішньоекономічних зв'язків, забезпечення позитивного сальдо балансу, збільшення його раз міра. У структурній схемі балансу за предметною ознакою, тобто за характером джерел доходів, видами, напрямами витрат виділяють три розділи. У першому розділі відображені доходи і рас ходи по поточних операціях. 
 « Попередня
 = Перейти до змісту підручника =
 Інформація, релевантна "ДЕРЖАВНЕ РЕГУЛЮВАННЯ ЗОВНІШНЬОЕКОНОМІЧНИХ ЗВ'ЯЗКІВ"
 3.7. Державне управління зовнішньоекономічною діяльністю 3.7.1. Цілі і завдання, органи управління зовнішньоекономічною діяльністю
  1.   Зовнішньоекономічні зв'язки будь-якої країни схильні до дії з боку держави. У централізованій економіці зовнішньоекономічна діяльність перебуває під особливо жорстким впливом, контролем державних органів, існує державна монополія зовнішньої торгівлі, порушення якої розглядається як кримінальний злочин. Але і в країнах з ринковою економікою державне
     Запитання і завдання для повторення
  2.   Порівняйте і вкажіть відмінності в поглядах на організацію зовнішньої торгівлі у меркантилістів, фізіократів, англійських класиків, кейнсіанців і сучасних монетаристів. 2. Чому, на ваш погляд, серед економістів і державних діячів немає єдності поглядів з питань організації зовнішньої торгівлі? 3. Що краще: свобода торгівлі або протекціонізм? Обгрунтуйте свою відповідь і покажіть, у чому відмінність
     10.3. Державне регулювання взаємодії національної економіки зі світовим господарством (державна зовнішньоекономічна політика)
  3.   Як було показано вище, взаємодія національного господарства зі світовим є однією з найбільш складних сфер економіки будь-якої країни. Звідси випливає традиційно велике державне втручання в цю сферу - активне державне регулювання зовнішньоекономічних зв'язків. Воно грунтується на державній зовнішньоекономічній політиці. Завдання і принципи державної
     Висновки
  4.   Г На кінець XX в. національні економіки і світове господарство тісно і глибоко переплелися і взаємодоповнюють один одного. У результаті майже всі національні економіки стають неї більш відкритими. Національна економіка є відкритою, якщо держава не може реалізовувати свою макроекономічну політику, грунтуючись на припущенні, що воно діє в закритій народногосподарської
     Питання для самоперевірки
  5.   Охарактеризуйте поняття «відкрита економіка». У чому полягають погляди прихильників радикальної концепия «відкритої економіки»? Назвіть їх основних представників і критиків даної теорії. Визначте сутність концепції «справедливої ??торгівлі». Як впливають зовнішні фактори на національну економіку? Визначте основні вигоди і програші національної економіки від інтернаціоналізації
     Державне регулювання зовнішньоекономічних зв'язків
  6.   здійснюється за допомогою широкого кола заходів, кількість яких постійно зростає. Пояснюється це тим, що розширення міжнародних економічних зв'язків тієї чи іншої країни вимагає нових інструментів оптимізації її участі в міжнародному поділі праці, огородженні національної економіки від впливу негативних явищ у світовій економіці (циклічних спадів, надмірних коливань валютних курсів,
     ПРЕДМЕТ І ЗАВДАННЯ ДЕРЖАВНОГО РЕГУЛЮВАННЯ ЕКОНОМІКИ
  7.   Державне регулювання економіки є науковою еко номічного дисципліною, що вивчає форми участі держави в економічному житті країни за допомогою методів і важелів воздей-наслідком на соціально-економічні процеси, що забезпечують ефек тивное формування ринкових відносин. Державне регулювання економіки охоплює всі сто-ку суспільного відтворення. У період
     МЕТОДИ ДЕРЖАВНОГО РЕГУЛЮВАННЯ ЕКОНОМІКИ
  8.   Державне регулювання економіки в умовах ринку передбачає систему заходів законодавчо-виконавчого та контролюють характеру, здійснюваних правомочними державними установами та громадськими організаціями в це лях пристосування соціально-економічної системи до суще ствующим умов. Втручання держави в економічні процеси має забезпечити прогресивні
     ДЕРЖАВНЕ РЕГУЛЮВАННЯ ФІНАНСОВОГО РИНКУ ТА ГРОШОВОГО ОБІГУ
  9.   Нормальне функціонування фінансового ринку в стра ні - одна з обов'язкових умов ефективного функціонує вання економіки, стабільності соціального розвитку. Фінан совий ринок - комплексний об'єкт. За предметною ознакою, тобто по виду фінансових ресурсів, він складається з трьох сегментів: ринків грошових ресурсів, цінних паперів і валютного ринку. Між ними існують тісні взаємозв'язки,
     ДЕРЖАВНЕ РЕГУЛЮВАННЯ РИНКУ ПРАЦІ
  10.   Ринок праці займає центральне місце в складі сукупного ринку факторів виробництва - землі, праці і капіталу, оскільки його функціонування дозволяє залучити у виробничі про процесу матеріальні, фінансові, природні ресурси, обеспечи вая таким чином їх господарське взаємодія. Світовий досвід країн з розвиненою ринковою економікою і порівняно неболь шой досвід нашої країни
    Рынок труда занимает центральное место в составе совокупного рынка факторов производства - земли, труда и капитала, так как его функционирование позволяет вовлечь в производственные про цессы материальные, финансовые, природные ресурсы, обеспечи вая таким образом их хозяйственное взаимодействие. Мировой опыт стран с развитой рыночной экономикой и сравнительно неболь шой опыт нашей страны
енциклопедія  асорті  печінка  майонез  запіканка