Головна
Соціологія || Фінанси || Економіка || Юриспруденція
Аудит / Інституційна економіка / Інформаційні технології в економіці / Історія економіки / Логістика / Макроекономіка / Міжнародна економіка / Мікроекономіка / Світова економіка / Операційний аналіз / Оптимізація / Страхування / Управлінський облік / Економіка / Економіка та управління народним господарством (по галузях) / Економічна теорія / Економічний аналіз
ГоловнаЕкономікаЕкономічний аналіз → 
« Попередня Наступна »
Санникова І.М., Стась В.М., Ергардт О. І.. КОМПЛЕКСНИЙ ЕКОНОМІЧНИЙ АНАЛІЗ. НАВЧАЛЬНИЙ ПОСІБНИК, 2003 - перейти до змісту підручника

3. Розрахунок і аналіз фінансових коефіцієнтів


Для оцінки фінансового стану в зарубіжній практиці і вже досить давно в нашій країні використовується певна система коефіцієнтів. Показники можуть бути обчислені безпосередньо за даними бухгалтерської звітності, що робить такий аналіз доступним для зовнішнього користувача.
Система коефіцієнтів може бути використана для оцінки кредитоспроможності організації, ліквідності балансу, платоспроможності організації. Кредитоспроможність організації - це її здатність своєчасно і повністю розраховуватися за всіма своїми зобов'язаннями. Ліквідність балансу визначається як ступінь покриття зобов'язань організації її активами, термін перетворення яких в гроші відповідає терміну погашення зобов'язань. Від ліквідності балансу слід відрізняти ліквідність активів, яка представляє собою його здатність трансформуватися в грошові кошти, а ступінь ліквідності визначається тривалістю тимчасового періоду, протягом якого ця трансформація може бути визначена. Чим коротший період, тим вища ліквідність даного виду активу. Платоспроможність означає наявність у організації грошових коштів та їх еквівалентів, достатніх для розрахунків за кредиторською заборгованістю, що вимагає негайного погашення. Основними ознаками платоспроможності є наявність в достатньому обсязі коштів і відсутність простроченої кредиторської заборгованості.
Ліквідність і платоспроможність не можна вважати односпрямованим параметрами фінансового стану. Коефіцієнти ліквідності можуть характеризувати фінансовий стан організації як задовільний, однак така оцінка може бути помилковою, якщо в поточних активах значний обсяг займають неліквіди і прострочена дебіторська заборгованість.
Для погашення поточних зобов'язань можуть використовуватися різноманітні види активів, що розрізняються ліквідністю. Залежно від того, які види оборотних активів беруться до уваги, ліквідність оцінюється за допомогою різних коефіцієнтів. Технологія оцінки зводиться до співставлення поточних зобов'язань та активів, що використовуються для їх погашення.
Залежно від ступеня ліквідності активи організації поділяються на такі групи:
А1 - найбільш ліквідні активи (всі статті грошових коштів і короткострокові фінансові вкладення).
А2 - швидко реалізовані активи (дебіторська заборгованість, платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати).
А3 - повільно реалізовані активи (статті розділу 2 активу балансу, які включають запаси, ПДВ, дебіторську заборгованість, платежі по якій очікуються більш, ніж через 12 місяців після звітної дати, інші оборотні активи).
А4 - важко реалізовані активи (необоротні активи).
У свою чергу, джерела коштів групуються за ступенем терміновості їх оплати, виділяються наступні групи:
П1 - найбільш термінові зобов'язання (кредиторська заборгованість).
П2 - короткострокові пасиви (короткострокові позикові кошти та інші короткострокові пасиви)
П3 - довгострокові пасиви (довгострокові кредити і позикові кошти, доходи майбутніх періодів, резерви майбутніх витрат і платежів).
П4 - постійні пасиви або стійкі (статті розділу «Капітал і резерви» за мінусом збитків)
Способи розрахунку фінансових показників представлені в Додатку 3, значення коефіцієнтів - у Додатку 4.
Представлені в Додатку 4 фінансові коефіцієнти дозволяють оцінити фінансовий стан організації. Так, коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яку частину короткострокової заборгованості організація може погасити найближчим часом за рахунок грошових коштів; коефіцієнт поточної ліквідності означає, яку частину поточних зобов'язань за кредитами і розрахунками можна погасити, мобілізувавши всі оборотні кошти; коефіцієнт забезпеченості власними коштами характеризує наявність власних оборотних коштів у організації, необхідних для її фінансової стійкості. Коефіцієнт відновлення платоспроможності організації розраховується у випадку, якщо коефіцієнт поточної ліквідності або коефіцієнт забезпеченості власними коштами менше критеріальних (як у нашому випадку), а коефіцієнт втрати платоспроможності - якщо обидва названих коефіцієнта приймають значення менше критеріального.
У нашому прикладі ми спостерігаємо негативну динаміку загального показника ліквідності, коефіцієнта абсолютної ліквідності, коефіцієнта «критичної оцінки», коефіцієнта маневреності функціонуючого капіталу. Наприкінці звітного періоду організація могла сплатити лише 7,5% своїх короткострокових зобов'язань.
Коефіцієнт відновлення платоспроможності, що має значення більше 1, свідчить про наявність реальної можливості у організації відновити свою платоспроможність. У нашому прикладі, даний коефіцієнт трохи менше 1, що говорить про неможливість відновити свою платоспроможність у найближчий час.
Певна система коефіцієнтів використовується і для визначення фінансової стійкості організації. Оцінка фінансової стійкості дозволяє оцінити, наскільки організація незалежна з фінансової точки зору від позикових коштів.
Способи розрахунку показників фінансової стійкості представлені в Додатку 5, значення коефіцієнтів - у Додатку 6.
У нашому випадку динаміку коефіцієнта капіталізації і коефіцієнта фінансування можна оцінити як позитивну. Значення коефіцієнтів свідчить про достатню фінансової стійкості організації. Однак ці показники дають лише загальну оцінку фінансової стійкості, значення цих коефіцієнтів рекомендується розглядати в сукупності з коефіцієнтом забезпечення власними джерелами фінансування. Аналізуючи значення коефіцієнтів забезпечення власними джерелами фінансування, можна сказати, що вони досить низькі: на початок періоду власними оборотними засобами покривалося 37,2% оборотних активів, а в кінці періоду - 37,6%.
« Попередня Наступна »
= Перейти до змісту підручника =
Інформація, релевантна " 3. Розрахунок і аналіз фінансових коефіцієнтів "
  1. 11.7. АМОРТИЗАЦІЯ ОСНОВНИХ ФОНДІВ
    Нараховувати амортизацію в Росії стали в XIX в., А законодавчо це було оформлено тільки в 1898 р. в Положенні про державний промисловий податок Під амортизацією в той час розуміли «суму, що служить для покриття , зменшення і навіть знецінення вартості машин, заводських будівель і пр. ». Ці суми трактувалися Положенням як відрахування з валового доходу і не підлягали обкладанню промисловим
  2. 14.3. ПРОДУКТИВНІСТЬ ПРАЦІ: СУТНІСТЬ, МЕТОДИКА ВИЗНАЧЕННЯ І ПЛАНУВАННЯ
    Багато пісень, прислів'їв, приказок в народі складено про працю, бо все, що створене на нашій планеті, - це втілення праці багатьох поколінь. Людина красен насамперед своїм ставленням до праці. Людство вже давно помітило велике виховне значення праці. Встановлено, що той працівник, який добре ставиться до праці і своїх обов'язків, - це, як правило, людина великої моралі,
  3. 15.3. СТРУКТУРА СОБІВАРТОСТІ І ФАКТОРИ, ЇЇ ВИЗНАЧАЮТЬ
    Під структурою собівартості розуміються її складу за елементами або статтям і їх частка у повній собівартості. Вона знаходиться в русі, і на неї впливають такі чинники: специфіка (особливості) підприємства. Виходячи з цього розрізняють: трудомісткі підприємства (велика частка заробітної плати в собівартості продукції); матеріаломісткі (велика частка матеріальних витрат); фондомісткі (велика частка
  4. 1 7.2. АНАЛІЗ І ОЦІНКА ЛІКВІДНОСТІ І ПЛАТОСПРОМОЖНОСТІ
    Фінансовий стан підприємства можна оцінювати з точки зору короткострокової і довгострокової перспектив. У першому випадку в якості критеріїв оцінки фінансового стану виступають ліквідність і платоспроможність. Під ліквідністю підприємства розуміється його здатність покрити свої короткострокові зобов'язання активами, термін перетворення яких у грошові кошти відповідає терміну погашення
  5. 18.3.1. Дохідний підхід до оцінки бізнесу
    При прибутковому підході використовуються два методи: метод прямої капіталізації; метод дисконтованого грошового потоку. Суть методу прямий капіталізації. Даний метод оцінки підприємств використовується, коли чистий дохід від функціонування оцінюваного підприємства прогнозується стабільним в майбутньому періоді. Передбачається, що, капіталізуючи цей стабільний чистий дохід за загальною ставкою
  6. 18.3.2. Порівняльний підхід до оцінки бізнесу
    Даний метод заснований на принципі заміщення: покупець не купить об'єкт нерухомості, якщо його вартість перевищує витрати на придбання на ринку схожого об'єкта, що володіє такою ж корисністю. Порівняльний підхід в основному використовується там, де є достатня база даних про угоди купівлі-продажу. Основні переваги порівняльного підходу Оцінювач орієнтується на фактичні ціни
  7. 18.3.3. Витратний (майновий) підхід до оцінки
    Підхід до оцінки майна підприємства з точки зору витрат - це визначення його поточної вартості на основі розрахунку відновної вартості оцінюваного об'єкта (або вартості заміщення) і визначення його фізичного, технічного стану та функціональної відповідності на дату оцінки. Поточна вартість об'єкта визначається різницею між вартістю нового будівництва (відновної
  8. ДЕРЖАВНЕ РЕГУЛЮВАННЯ РИНКУ ПРАЦІ
    Ринок праці займає центральне місце в складі сукупного ринку факторів виробництва - землі, праці і капіталу, оскільки його функціонування дозволяє залучити у виробничі про процесу матеріальні, фінансові, природні ресурси, обеспечи вая таким чином їх господарське взаємодія. Світовий досвід країн з розвиненою ринковою економікою і порівняно неболь шой досвід нашої країни
  9. 19.3 Розробка бізнес-плану підприємства
    Початок діяльності підприємства передує важливий документ - підприємницький бізнес-план. Його структура і зміст строго не регламентовані. На нашу думку, найбільш пред шанобливим можна вважати бізнес-план, що включає сім разів делов (рис. 19.2). - * 5. План (програма дій та організаційні заходи) II 1 червня. Ресурсне забезпечення угоди 1 липень. Ефективність угоди | Мета і
  10. 21.5 Комерційна логістика
    Комерційна логістика являє собою самостійний науковий напрям, спрямоване на мінімізацію транс кравців витрат і раціоналізацію транспортних потоків. Її практичне застосування забезпечується створенням логістичних ських систем. Логістику можна розглянути як процес управління просуванням ням матеріальних ресурсів. На цьому шляху відбувається безліч логістичних операцій,
  11. Соціальні організації: поняття, структура, типи
    Вивчаючи суспільство як систему, необхідно виділити і такі її елементи, як соціальні організації. Уже в давнину людина усвідомила перевага організованих груп, зрозумів ефективність організації людей в колективи: діючи колективно, можна зробити значно більше, ніж поодинці. Таке явище спільно
© 2014-2022  elbib.in.ua