Головна |
« Попередня | Наступна » | |
3. Розрахунок і аналіз фінансових коефіцієнтів |
||
Для оцінки фінансового стану в зарубіжній практиці і вже досить давно в нашій країні використовується певна система коефіцієнтів. Показники можуть бути обчислені безпосередньо за даними бухгалтерської звітності, що робить такий аналіз доступним для зовнішнього користувача. Система коефіцієнтів може бути використана для оцінки кредитоспроможності організації, ліквідності балансу, платоспроможності організації. Кредитоспроможність організації - це її здатність своєчасно і повністю розраховуватися за всіма своїми зобов'язаннями. Ліквідність балансу визначається як ступінь покриття зобов'язань організації її активами, термін перетворення яких в гроші відповідає терміну погашення зобов'язань. Від ліквідності балансу слід відрізняти ліквідність активів, яка представляє собою його здатність трансформуватися в грошові кошти, а ступінь ліквідності визначається тривалістю тимчасового періоду, протягом якого ця трансформація може бути визначена. Чим коротший період, тим вища ліквідність даного виду активу. Платоспроможність означає наявність у організації грошових коштів та їх еквівалентів, достатніх для розрахунків за кредиторською заборгованістю, що вимагає негайного погашення. Основними ознаками платоспроможності є наявність в достатньому обсязі коштів і відсутність простроченої кредиторської заборгованості. Ліквідність і платоспроможність не можна вважати односпрямованим параметрами фінансового стану. Коефіцієнти ліквідності можуть характеризувати фінансовий стан організації як задовільний, однак така оцінка може бути помилковою, якщо в поточних активах значний обсяг займають неліквіди і прострочена дебіторська заборгованість. Для погашення поточних зобов'язань можуть використовуватися різноманітні види активів, що розрізняються ліквідністю. Залежно від того, які види оборотних активів беруться до уваги, ліквідність оцінюється за допомогою різних коефіцієнтів. Технологія оцінки зводиться до співставлення поточних зобов'язань та активів, що використовуються для їх погашення. А1 - найбільш ліквідні активи (всі статті грошових коштів і короткострокові фінансові вкладення). А2 - швидко реалізовані активи (дебіторська заборгованість, платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати). А3 - повільно реалізовані активи (статті розділу 2 активу балансу, які включають запаси, ПДВ, дебіторську заборгованість, платежі по якій очікуються більш, ніж через 12 місяців після звітної дати, інші оборотні активи). А4 - важко реалізовані активи (необоротні активи). У свою чергу, джерела коштів групуються за ступенем терміновості їх оплати, виділяються наступні групи: П1 - найбільш термінові зобов'язання (кредиторська заборгованість). П2 - короткострокові пасиви (короткострокові позикові кошти та інші короткострокові пасиви) П3 - довгострокові пасиви (довгострокові кредити і позикові кошти, доходи майбутніх періодів, резерви майбутніх витрат і платежів). П4 - постійні пасиви або стійкі (статті розділу «Капітал і резерви» за мінусом збитків) Способи розрахунку фінансових показників представлені в Додатку 3, значення коефіцієнтів - у Додатку 4. Представлені в Додатку 4 фінансові коефіцієнти дозволяють оцінити фінансовий стан організації. Так, коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яку частину короткострокової заборгованості організація може погасити найближчим часом за рахунок грошових коштів; коефіцієнт поточної ліквідності означає, яку частину поточних зобов'язань за кредитами і розрахунками можна погасити, мобілізувавши всі оборотні кошти; коефіцієнт забезпеченості власними коштами характеризує наявність власних оборотних коштів у організації, необхідних для її фінансової стійкості. Коефіцієнт відновлення платоспроможності організації розраховується у випадку, якщо коефіцієнт поточної ліквідності або коефіцієнт забезпеченості власними коштами менше критеріальних (як у нашому випадку), а коефіцієнт втрати платоспроможності - якщо обидва названих коефіцієнта приймають значення менше критеріального. Коефіцієнт відновлення платоспроможності, що має значення більше 1, свідчить про наявність реальної можливості у організації відновити свою платоспроможність. У нашому прикладі, даний коефіцієнт трохи менше 1, що говорить про неможливість відновити свою платоспроможність у найближчий час. Певна система коефіцієнтів використовується і для визначення фінансової стійкості організації. Оцінка фінансової стійкості дозволяє оцінити, наскільки організація незалежна з фінансової точки зору від позикових коштів. Способи розрахунку показників фінансової стійкості представлені в Додатку 5, значення коефіцієнтів - у Додатку 6. У нашому випадку динаміку коефіцієнта капіталізації і коефіцієнта фінансування можна оцінити як позитивну. Значення коефіцієнтів свідчить про достатню фінансової стійкості організації. Однак ці показники дають лише загальну оцінку фінансової стійкості, значення цих коефіцієнтів рекомендується розглядати в сукупності з коефіцієнтом забезпечення власними джерелами фінансування. Аналізуючи значення коефіцієнтів забезпечення власними джерелами фінансування, можна сказати, що вони досить низькі: на початок періоду власними оборотними засобами покривалося 37,2% оборотних активів, а в кінці періоду - 37,6%. |
||
« Попередня | Наступна » | |
|
||
|
||
Інформація, релевантна " 3. Розрахунок і аналіз фінансових коефіцієнтів " |
||
|