Головна |
« Попередня | Наступна » | |
Спонтанне фінансування |
||
Втрачена вигода (прибуток) продавця складе як мінімум суму банківського відсотка, яку він міг би отримати через ці 30 днів, якби поклав гроші на депозитний рахунок у банку. З іншого боку, продавцеві часто важко реалізувати свій товар, не надавши комерційний кредит покупцю, щоб зберегти свої позиції на ринку. Якщо покупець сплатить товар раніше наміченого терміну, то можна скористатися знижкою з ціни. Після цього терміну покупець платить за повною ціною (без знижки), але в межах договірного терміну. Що вигідніше покупцеві: оплатити товар раніше договірного терміну, звернувшись для цього в банк за кредитом, або дочекатися договірного терміну і втратити знижку? Зіставимо упущену вигоду покупця у разі відмови від знижки з середньою ставкою банківського відсотка. Упущену вигоду покупця встановлюють за стандартною формулою, запропонованою Е. С. Стоянової ': цеіаотказаотскідкі проіеіітскідкі 365дн. ® * Г ^ "ті ТТ ~ У (упущеннаявигодапокупателя) 100 - відсоток скьохі ДС ~ ЛЗ де Д. - договірний термін оплати, дні; Лс - пільговий термін оплати, дні. Якщо результат перевищить середню ставку банківського відсотка (СП), то покупцеві вигідніше звернутися в банк за кредитом і оплатити товар протягом пільгового терміну. Приклад Товар А продають на наступних умовах а иях: ціна 30 тис. руб., знижка 2% при платежі в 15 -денний термін; договірний термін - 30 днів; 20% річних: ценаітказаотскідкі --- х 100х ^ - 48,7%. J00 - 2 30-15 Додаткова вигода покупця від дострокової оплати товару складе: 30 000 руб. до 48,7% - 14 610 руб. 30 000 руб. х 20% - 6000 руб. Чиста вигода покупця в розрахунку на рік: 14 610-6000 - 8610 руб. Чиста вигода покупця в розрахунку на місяць: 8610 - .12 = 718 руб. Оскільки потенційна вигода покупця 48.7%> 20,0%, то стонт скористатися пропозицією продавця про скідкес ціни товару і сплатити його протягом пільгового терміну. упущену вигоду продавця товару (знижка з ціни товару, очікування платежу, хоча і скорочена) можна вважати своєрідною компенсацією за успіх у конкурентній боротьбі. Кредиторська заборгованість як джерело фінансування ТФП. Важливою перевагою для малих підприємств при негативному значенні чистого оборотного капіталу є те, що кредиторська заборгованість і короткострокові кредити банків виступають додатковим джерелом покриття ТФП. Виникнення таких джерел можна простежити в табл. 10.4. З таблиці. 10.4 слід: 5634 + 726 - 7590 - 330 У ЧОК 44 7260 -7590 - 330 Поточні фінансові потреби складають 924 тис. руб. (7260 - 825 - 5511). Бракуюча сума ТФП може бути покрита за рахунок короткострокового банківського кредиту . Малим підприємствам у зв'язку з їх мобільністю легше поміняти зіак чистого оборотного капіталу (з плюса на мінус) через порівняно невисоку частки маржинального доходу у виручці від реалізації і завдяки вдалому поєднанню термінів платежів за матеріали і оплати готової продукції. Тоді кредиторська заборгованість не тільки покриває кошти, іммобілізовані в матеріальні запаси і дебіторську заборгованість, але і є додатковим джерелом фінансування оборотних активів. Факторинг. Ефективність управління оборотними активами і поточними зобов'язаннями можна підвищити, розумно використовуючи облік векселів і факторинг. Таблиця 10.4. Скорочений баланс малого підприємства Актив Сума, Пасив Сума, и ис. руб. 11,1 С. руб. Необоротні активи 7590 Капітал і резерви 6534 Оборотні активи 7260 Довгострокові зобов'язання 726 У тому числі: Короткострокові зобов'язання 7590 запаси 3960 У тому числі: дебітори 2145 короткострокові кредити банків 1551 грошові кошти 825 кредитори 5511 Інші оборотні активи 330 інші короткострокові зобов'язання 528 Баланс січня 1850 Баланс 14850 Практичний інтерес представляє економічне призначення операцій з обліку векселів. Фактично облік векселя - це швидке перетворення дебіторської заборгованості постачальника в грошові кошти на його розрахунковому рахунку в банку. Однак за операції з обліку векселів доводиться платити банку дисконт (відсоток): дисконт - номінальна вартість векселя - сума виплати банком клієнту. (10,26) Дисконт можна визначити за формулою: наміналвексеяххДхУе,,,, дисконт--. (10.27) 100 x 365 дп. де Д - число днів від дати обліку до дати платежу за векселем; Уа - облікова ставка банку,%. Отже, величина дисконту прямо пропорційна числу днів, що залишаються з дня обліку векселя до строку платежу по ньому, номіналу векселя і банківської облікової ставки. Чим вище номінал векселя, тим більшу суму утримає банк у формі дисконту. Відповідно чим менше днів залишається до строку платежу за векселем, тим нижче дисконт, належний банку. Щоб прискорити отримання грошових коштів за векселем, власникові не обов'язково продавати його банку. Його можна і закласти на певний термін, отримавши кредит. Однак банк вимагає гарантій своєчасності платежу але векселем (авалю). Авалістом (гарантом) може виступати третя особа або одна з осіб, що підписали вексель. |
||
« Попередня | Наступна » | |
|
||
|
||
Інформація, релевантна "Спонтанне фінансування" |
||
|